Eine Empirische Analyse Des Steuerertrags Aus Mitarbeiterbezugsoptionen

Holen Sie sich die meisten Out Of Employee Stock Options Ein Mitarbeiter Aktienoptionsplan kann ein lukratives Investment-Instrument, wenn richtig verwaltet werden. Aus diesem Grund sind diese Pläne lange als ein erfolgreiches Instrument, um Top-Führungskräfte zu gewinnen, und in den letzten Jahren ein beliebtes Mittel, um nicht-exekutive Mitarbeiter zu locken gedient. Leider sind einige noch nicht in vollem Umfang nutzen das Geld aus ihren Mitarbeiterbestand zu nutzen. Verständnis der Art der Aktienoptionen. Besteuerung und die Auswirkungen auf das persönliche Einkommen ist der Schlüssel zur Maximierung einer solchen potenziell lukrativen Vergünstigung. Was ist eine Mitarbeiteraktienoption Eine Mitarbeiteraktienoption ist ein Vertrag, der von einem Arbeitgeber an einen Mitarbeiter ausgegeben wird, um einen festgelegten Betrag von Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis für einen begrenzten Zeitraum zu erwerben. Es gibt zwei breite Klassifizierungen der ausgegebenen Aktienoptionen: Nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSO) und Anreizoptionen (ISO). Nicht qualifizierte Aktienoptionen unterscheiden sich von Incentive-Aktienoptionen auf zwei Arten. Erstens werden NSOs an nicht-leitende Angestellte und externe Direktoren oder Berater angeboten. Im Gegensatz dazu sind ISOs ausschließlich für Mitarbeiter (genauer gesagt Führungskräfte) des Unternehmens reserviert. Zweitens erhalten nichtqualifizierte Optionen keine spezielle föderale steuerliche Behandlung, während Anreizaktienoptionen eine günstige steuerliche Behandlung erhalten, da sie spezifische gesetzliche Regelungen erfüllen, die durch den Internal Revenue Code beschrieben werden (mehr zu dieser günstigen steuerlichen Behandlung siehe unten). NSO - und ISO-Pläne teilen sich ein gemeinsames Merkmal: sie können sich komplex fühlen. Die Transaktionen innerhalb dieser Pläne müssen den spezifischen Bestimmungen des Arbeitgebervertrages und des Internal Revenue Code entsprechen. Stichtag, Verfall, Ausübung und Ausübung Anfänglich wird den Mitarbeitern in der Regel nicht das volle Eigentumsrecht an den Optionen am Beginn des Vertrags gewährt (auch bekannt als Zuschusstermin). Sie müssen bei der Ausübung ihrer Optionen einen bestimmten Zeitplan einhalten, der als Wartezeitplan bekannt ist. Der Wartezeitplan beginnt am Tag der Gewährung der Optionen und listet die Daten auf, die ein Mitarbeiter in der Lage ist, eine bestimmte Anzahl von Aktien auszuüben. Zum Beispiel kann ein Arbeitgeber am Tag der Gewährung 1.000 Aktien gewähren, aber ein Jahr ab diesem Zeitpunkt werden 200 Aktien ausgeübt (der Arbeitnehmer erhält das Recht, 200 der ursprünglich gewährten 1.000 Aktien auszuüben). Im darauf folgenden Jahr werden weitere 200 Aktien ausgegeben, und so weiter. Dem Wartezeitplan folgt ein Ablaufdatum. Zu diesem Zeitpunkt behält sich der Arbeitgeber nicht mehr das Recht vor, seinen Mitarbeiter nach den Bedingungen des Vertrages zu erwerben. Eine Mitarbeiteraktienoption wird zu einem bestimmten Kurs, dem sogenannten Ausübungspreis, gewährt. Es ist der Preis pro Aktie, die ein Mitarbeiter zahlen muss, um seine Optionen auszuüben. Der Ausübungspreis ist wichtig, da er zur Ermittlung des Gewinns (sog. Schnäppchenelement) und der im Vertrag zu zahlenden Steuer verwendet wird. Das Handelselement wird durch Subtrahieren des Ausübungspreises vom Börsenkurs der Aktien des Unternehmens am Tag der Ausübung der Option berechnet. Besteuerung Arbeitnehmer Aktienoptionen Die Internal Revenue Code hat auch eine Reihe von Regeln, die ein Eigentümer gehorchen muss, um zu vermeiden zahlen hefty Steuern auf seine oder ihre Verträge. Die Besteuerung von Aktienoptionsverträgen hängt von der Art der Option ab. Für nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSO): Der Zuschuss ist kein steuerpflichtiges Ereignis. Die Besteuerung beginnt zum Zeitpunkt der Ausübung. Das Handelselement einer nicht qualifizierten Aktienoption gilt als Entschädigung und wird mit den ordentlichen Ertragsteuersätzen besteuert. Zum Beispiel, wenn einem Mitarbeiter 100 Aktien der Aktie A zu einem Ausübungspreis von 25 gewährt wird, beträgt der Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung 50. Das Handelsteil des Vertrages ist (50 - 25) x 1002.500 . Beachten Sie, dass wir davon ausgehen, dass diese Aktien 100 Aktien sind. Durch den Verkauf der Sicherheit wird ein weiteres steuerpflichtiges Ereignis ausgelöst. Wenn der Mitarbeiter beschließt, die Aktien unverzüglich (oder weniger als ein Jahr ab Ausübung) zu veräußern, wird die Transaktion als kurzfristiger Kapitalgewinn (oder Verlust) ausgewiesen und unterliegt der Steuer unter normalen Einkommensteuersätzen. Wenn der Mitarbeiter beschließt, die Aktien ein Jahr nach der Ausübung zu verkaufen, wird der Verkauf als langfristiger Kapitalgewinn (oder Verlust) ausgewiesen und die Steuer wird gekürzt. Incentive-Aktienoptionen (ISO) erhalten besondere steuerliche Behandlung: Der Zuschuss ist kein steuerpflichtiges Geschäft. Es werden keine steuerpflichtigen Ereignisse bei der Ausübung gemeldet, das Handelsteil einer Anreizaktienoption kann jedoch eine alternative Mindeststeuer (AMT) auslösen. Das erste steuerpflichtige Ereignis tritt beim Verkauf ein. Werden die Aktien unmittelbar nach ihrer Ausübung veräußert, wird das Handelselement als ordentliches Einkommen behandelt. Der Gewinn aus dem Vertrag wird als langfristiger Kapitalgewinn behandelt, wenn folgende Regel eingehalten wird: Die Aktien müssen für 12 Monate nach der Ausübung gehalten werden und sollten nicht bis zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung verkauft werden. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Aktien A am 1. Januar 2007 gewährt wird (100 unverfallbar). Der Vorstand übt die Optionen am 1. Juni 2008 aus. Sollte er oder sie den Gewinn aus dem Vertrag als langfristigen Kapitalgewinn melden wollen, kann die Aktie nicht vor dem 1. Juni 2009 verkauft werden. Sonstige Überlegungen Obwohl der Zeitpunkt einer Aktie Option Strategie ist wichtig, es gibt andere Überlegungen zu machen. Ein weiterer wichtiger Aspekt der Aktienoptionsplanung ist die Auswirkung dieser Instrumente auf die Vermögensallokation. Damit ein Investmentplan erfolgreich sein kann, müssen die Vermögenswerte angemessen diversifiziert werden. Ein Mitarbeiter sollte vorsichtig sein, konzentrierte Positionen auf jedem Unternehmen Lager. Die meisten Finanzberater schlagen vor, dass Unternehmensbestände 20 (höchstens) des gesamten Investitionsplans darstellen sollten. Während Sie sich wohl fühlen, investieren einen größeren Prozentsatz Ihres Portfolios in Ihrem eigenen Unternehmen, seine einfach sicherer zu diversifizieren. Konsultieren Sie einen Finanz - und Steuerfachmann, um den besten Ausführungsplan für Ihr Portfolio zu ermitteln. Bottom Line Konzeptionell sind Optionen eine attraktive Zahlungsmethode. Welchen besseren Weg, um Mitarbeiter zu ermutigen, am Wachstum eines Unternehmens teilzunehmen, als indem sie ihnen ein Stück des Kuchens anbieten In der Praxis können jedoch Erlösung und Besteuerung dieser Instrumente ziemlich kompliziert sein. Die meisten Mitarbeiter verstehen nicht die steuerlichen Auswirkungen der Besitz und Ausübung ihrer Optionen. Infolgedessen können sie stark durch Uncle Sam bestraft werden und häufig verpassen einiges des Geldes, das durch diese Verträge erzeugt wird. Denken Sie daran, dass der Verkauf Ihrer Mitarbeiter Aktie sofort nach der Ausübung induzieren die höhere kurzfristige Kapitalertragsteuer. Warten, bis der Verkauf qualifiziert sich für die geringere langfristige Kapitalertragsteuer können Sie sparen Hunderte oder sogar Tausende von John R. Graham, Mark H. Lang, Douglas A. Shackelford. 2002. Wir finden, dass Mitarbeiter-Aktienoptionen Abzüge zu großen aggregierten Steuerersparnisse für Nasdaq 100 und SampP 100 Firmen führen und auch die Körperschaftssteuersätze beeinflussen. Für Nasdaq-Unternehmen beträgt der mittlere Grenzsteuersatz 31 Prozent, wenn Optionsreduktionen nicht berücksichtigt werden, bei einem Konto jedoch auf 5 Prozent sinken. Wir finden, dass Mitarbeiter-Aktienoptionen Abzüge zu großen aggregierten Steuerersparnisse für Nasdaq 100 und SampampP 100 Firmen führen und auch Einfluss auf die Körperschaftssteuersätze haben. Bei den Nasdaq-Firmen beträgt der mittlere Grenzsteuersatz 31 Prozent, wenn die Optionssummen ignoriert werden, aber auf 5 Prozent sinken, wenn man die Abzüge berücksichtigt. Bei SampampP-Unternehmen beeinflussen jedoch Optionsabschläge die Grenzsteuersätze weitgehend nicht. Im Sinne von DeAngelo und Masulis (1980) sind Optionsabzüge wichtige nicht-steuerliche Schilde, die die Unternehmenspolitik beeinträchtigen können. Wir finden Beweise im Einklang mit Option Deduktionen als Ersatz für Zinsabzüge in Corporate Capital-Entscheidungen. Dieser Nachweis kann zum Teil erklären, warum einige Unternehmen so wenig Schulden nutzen. Von John R. Graham, Mark H. Lang, Douglas A. Shackelford. Wir finden, dass Mitarbeiter-Aktienoptionen Abzüge zu großen aggregierten Steuerersparnisse für Nasdaq 100 und SampP 100 Firmen führen und auch die Körperschaftssteuersätze beeinflussen. Für Nasdaq-Unternehmen, einschließlich der Auswirkungen von Optionen verringert sich der geschätzte mittlere Grenzsteuersatz von 31 auf 5. Für SampP-Unternehmen, in. Wir finden, dass Mitarbeiter Aktienoption Deduktionen führen zu großen aggregierten Steuern Einsparungen für Nasdaq 100 und SampampP 100 Unternehmen und auch beeinflussen Körperschaftsteuersätze. Für Nasdaq-Unternehmen, einschließlich der Auswirkung von Optionen, verringert sich der geschätzte mittlere Grenzsteuersatz von 31 auf 5. Für SampampP-Unternehmen hingegen beeinträchtigen Optionsabschläge die Grenzsteuersätze in hohem Maße nicht. Unsere Aussagen deuten darauf hin, dass Option Deduktionen sind wichtige nondebt Steuerschilde und diese Option Abzüge Ersatz für Zinsabzüge in Corporate Capital-Struktur Entscheidungen, erklärt teilweise, warum einige Unternehmen so wenig Schulden nutzen. DIESES PAPIER ERKLÄRT die Körperschaftssteuerimplikationen für die Entschädigung von Arbeitnehmern mit nichtqualifizierten Aktienoptionen. Die Unternehmen ziehen den Unterschied zwischen den aktuellen Marktpreisen und den Ausübungspreisen ab, wenn ein Mitarbeiter eine nichtqualifizierte Aktienoption ausübt. Für option-intensive Unternehmen mit steigenden Aktienkursen kann dieser Abzug sehr groß sein. Wir konzentrieren uns auf die Auswirkungen von Optionen auf die Grenzsteuersätze (MTRs) für Nasdaq 100 und SampampP 100 Unternehmen und die Implikationen für die Schuldenpolitik. 1 Das Verständnis der steuerlichen Auswirkungen von Optionen wird immer wichtiger, da der Anteil der in Aktienoptionen gezahlten Vergütungen in den letzten Jahren gestiegen ist. Eine Perspektive auf die Größenordnung der Optionsvergütung und ihre Zunahme im Laufe der Zeit kann aus Papieren wie dem von Desai (2002) gewonnen werden, der berichtet, dass im Jahr 2000 die fünf besten Offiziere der 150 größten US-Firmen Optionen mit Zuschusswerten von über 16 Milliarden erhalten , Die er schätzt, ist eine zehnfache Zunahme über dem Jahrzehnt. Er schätzt, dass die Erlöse aus Optionsausübungen im Jahr 2000 im Durchschnitt von 29 der operativen Cashflows stiegen, und zwar von 10 im Jahr 1996. Darüber hinaus wurde von Baruch Lev, Doron Nissim. 2002. Wir bedanken uns für die nützlichen Kommentare und Vorschläge von Sid Balachandran, Bjorn Jorgensen und Seminarteilnehmern an der Carnegie Mellon University und der UCLA. Steuerpflichtiges Einkommen als Indikator für die Ertragsqualität Die sich erweiternde Kluft zwischen den gemeldeten und steuerpflichtigen Einkünften in den neunziger Jahren war. Wir bedanken uns für die nützlichen Kommentare und Vorschläge von Sid Balachandran, Bjorn Jorgensen und Seminarteilnehmern an der Carnegie Mellon University und der UCLA. Steuerpflichtiges Einkommen als Indikator für die Ertragsqualität Die zunehmende Kluft zwischen den gemeldeten und steuerpflichtigen Einkünften in den neunziger Jahren wurde kürzlich festgestellt. Wir prüfen, ob diese Lücke über die Qualität oder die Persistenz der ausgewiesenen Erträge informativ ist. Wir dokumentieren, dass unser steuerbasierter Ertragsqualitätsindikator das Verhältnis von zu versteuerndem Einkommen positiv mit verschiedenen Schätzungen der Ertragsaussichten korreliert, die aus Regressionen des zeitgleichen Preises, zukünftigen Ergebnisses und zukünftigen Erträgen der laufenden Ertrags - und Kontrollvariablen resultieren. Wir stellen ferner fest, dass das Verhältnis der steuerpflichtigen Erträge künftige Erträge bis zu fünf Jahre voraussagt, und dass die Informationen in den steuerpflichtigen Einkünften, die die Ertragsqualität betreffen, in der Höhe der Rückstellungen und der Cashflows zunehmen. Schließlich dokumentieren wir ein faszinierendes Phänomen: Die Anleger scheinen die qualitätsbezogenen Informationen im steuerpflichtigen Einkommen für Unternehmen mit geringem Einkommen qualitativ zu verstehen, nicht aber für qualitativ hochwertige Unternehmen. Dieser Befund steht im Einklang mit Kahneman und Tversky (1979) bekannte Aussichtstheorie. Schließt föderale (Compustat 63) und ausländische (64) Steuern aber schließt Staatssteuern aus. Dieser Ansatz zur Schätzung des zu versteuernden Einkommens wurde in mehreren neueren Studien (z. B. Manzon und Plesko 2001 - Cipriano et al., 2001) verfolgt. 12 11 Der obere Körperschaftsteuersatz für die Körperschaftsteuer betrug im Jahre 1973/1978 48, in den Jahren 1979-1986 46, im Jahre 1987 bei 40, in den Jahren 1988-1992 34, im Zeitraum 1993-2001 35 Jahre. 12 Um Messfehler aufgrund der Verwendung von stat. Von John R. Graham, Mark H. Lang, Douglas A. Shackelford, Douglas A. Shackelford, Hamid Mehran, Vikas Mehrotra, Richard Sansing, Terry Shevlin, Jake Thomas, Workshopteilnehmer A. Shackelford. 2002. War der Besuch der Universität von Queensland, wenn der erste Entwurf dieses Papiers abgeschlossen wurde. Graham War der Besuch der Universität von Queensland, wenn der erste Entwurf dieses Papiers abgeschlossen wurde. GrahamMuch wurde über einige der hochkarätigen IPOs in den letzten Jahren (Zynga, Facebook, Groupon, LinkedIn) in Frage gestellt, ob der Steuerabzug, den die Unternehmen erhalten, gerechtfertigt ist, wenn die Unternehmen ein Vorsteuereinkommen haben. Facebook ist ein hervorragendes Beispiel. Vor Steuern konnten sie zu einem Gewinn schwingen. Nach Ertragsteuern erhalten sie eine Rückzahlung von rund 500 Millionen Euro. Es gibt ein paar Gründe für diese Situation: Net Operating Loss Vortrag Net Operating Loss Vortrag (nicht das Thema dieses Blog-Post) tritt auf, wenn ein Unternehmen einen Verlust in den Vorjahren hat. Die Abgabenordnung ermöglicht es, diesen Verlust für einen bestimmten Zeitraum mit zukünftigen Gewinnen auszugleichen. Equity Compensation Tax Deduction Die Abgabenordnung ermöglicht es einem Unternehmen, den tatsächlichen Wert der ausgeübten Aktienoptionen abzuziehen. Dies ist ein umstrittenes Thema geworden. Senator Carl Levin (DMI) hat einen Gesetzentwurf vorgeschlagen, der den Körperschaftssteuerabzug für ausgeübte Aktienoptionen beseitigen würde. Dieser Blog-Eintrag wird sich auf die Argumente der Debatte über die Abzugsfähigkeit von ausgeübten nicht qualifizierten Employee Stock Options (ESOs) konzentrieren. GAAP Gebuchter Aufwand versus Ertragssteueraufwand Gemäß der FASB ASC 718 wird der Personalbeteiligungsausgleich durch die Ermittlung eines beizulegenden Zeitwertes der Option und die Auf - wendung des beizulegenden Zeitwerts über die erforderliche Dienstzeit bestimmt. FASB verlangt nicht, dass ein bestimmtes Optionspreismodell verwendet wird, aber das Modell muss mindestens den zugrunde liegenden Aktienkurs, Ausübungspreis, erwartete Laufzeit, erwartete Volatilität, risikofreien Zins und erwartete Dividenden enthalten. Der Ausgleichsaufwand für die Eigenkapitalvergütung ist der Fair Value der Option multipliziert mit der Anzahl der gewährten Optionen. Es gibt einige andere Berechnungen, wie die Abschätzung der Verwirkung. Wir werden nicht mit geschätzten Abzügen für die Zwecke dieses Blog-Post. Der tatsächliche steuerpflichtige Aufwand bei Ausübung der nicht qualifizierten Mitarbeiteraktienoptionen ist der Spread zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Aktie am Ausübungstag. Wenn der steuerpflichtige Aufwand zum Zeitpunkt der Ausübung größer ist als der beizulegende Zeitwert der Mitarbeiteraktienoption, der zum Zeitpunkt der Gewährung zum GAAP-Aufwand erfasst wurde, würde das Unternehmen die resultierenden latenten Steueransprüche und latenten Steueransprüche erhalten. Dies würde zu einer unterschiedlichen Einkommensverlust Basislinie Zahl auf den Jahresabschluss im Vergleich zu ihrer Einkommensteuererklärung. Was Senator Carl Levin vorschlägt Ab 2011 startete Senator Carl Levin die Ending Excessive Corporate Deductions für Aktienoptionsgesetz. Das in den Jahren 2012 und 2013 neu eingeführte Gesetz würde Unternehmen dazu verpflichten, einen Ertragsteueraufwand zu buchen, der nicht höher ist als der Ausgleichsaufwand (beizulegender Zeitwert der Optionen zum Zeitpunkt der Gewährung). Er erklärte ein Beispiel, in dem Facebook CEO Mark Zuckerberg Optionen auf Facebook-Aktien hatte, die mit 0,06 Euro pro Aktie in den vorangegangenen Geschäftsjahren ausgewiesen wurden. Als Facebook Aktie veröffentlicht wurde, die Aktie in einer Bandbreite von 42,00 bis zu den niedrigen 20s gehandelt. Derzeit (ab diesem Schreiben), Facebook ist der Handel mit 27,13 pro Aktie. Senator Levin schlägt vor, dass statt der Differenz zwischen 27,13 und 0,06 pro Aktie (27,07) auf Facebooks 2013 Steuererklärungen aufgewendet werden, sollte Facebook nur in der Lage sein, 0,6 pro Aktie Kosten. Vor - und Nachteile des Levin-Vorschlags Die Profis, die von öffentlichen Unternehmen wie Facebook verlangt werden, nur den beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt des Zuschusses aufzuwenden, würden die Steuereinnahmen in die US-Regierung, die Landesregierungen und die lokalen Regierungen erhöhen. Die Befürworter dieses Vorschlags weisen darauf hin, dass öffentliche Unternehmen keinen hohen Unterschiedsbetrag (27,07 pro Aktie) des Ertragsteueraufwands im Vergleich zu den GAAP-Buchkosten (0,06 pro Aktie) in Anspruch nehmen können. Unterstützer sagen, dass dies zusätzliche 25 Milliarden in Steuereinnahmen in den nächsten 10 Jahren bringen würde. Die Nachteile sind wie folgt: Viele Tech-Unternehmen, darunter Facebook, gewähren Aktienoptionen und Kapitalausgleich als eine Möglichkeit, talentierte Mitarbeiter zu locken, um für ein Start-up-Unternehmen zu arbeiten. Reife Unternehmen nutzen Eigenkapitalvergütung, um Mitarbeiter von Defekt zu Konkurrenten zu halten und auf Interessen der Mitarbeiter mit Aktionärsinteressen auszurichten. Gegner der Steuergesetzgebung würden auch darauf hinweisen, dass bei der Ausübung einer nicht qualifizierten Mitarbeiteraktienoption, wenn ein Mitarbeiter eine unbefristete Arbeitnehmeraktienoption ausübt, die individuellen Einkommenssteuern (bis zu 39,6) auf den Spread zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert von Die Mitarbeiteraktienoptionen. Ebenfalls neu im Jahr 2013 ist die zusätzliche Medicare Tax von 3.8, wenn ein Individuum Modified Adjusted Bruttoeinkommen (MAGI) über 200.000 (250.000 für verheiratete Anmeldung gemeinsam). Ordentliche Erträge wie nicht-qualifizierte Aktienoption Übung ist auch abhängig von Sozialversicherung Steuern, Medicare Steuern und Bundesarbeitslosigkeit Steuern. Dies würde nach Ansicht vieler Steuerexperten zu einer anderen Form der Unternehmensbesteuerung führen, ähnlich der Besteuerung der ordentlichen Dividenden. Es gibt viel Diskussion über die Besteuerung von nicht qualifizierten Mitarbeiteraktienoptionen. Dies ist ein wichtiger Punkt innerhalb des Gesamtrahmens der Einkommensteuerreform geworden. Die Besteuerung von Arbeitnehmeraktienoptionen ist kein Thema, das sich bei sachlichen Bissen erklären lässt. Das Thema muss richtig erklärt werden, damit alle betroffenen Parteien die möglichen Konsequenzen eines Vorschlags verstehen. Obwohl es sowohl bei den beiden Argumenten zur Reform der Unternehmensbesteuerung von Aktienoptionen als auch bei den Mitarbeitern Vorteile gibt, bedarf es eines messbaren Ansatzes, um Unternehmen in die Lage zu versetzen, weiterhin wichtige Talente zu gewinnen und wichtige Mitarbeiter zu halten. Ähnliche Beiträge Keine verwandten Beiträge gefunden